市场全天震荡走高,开盘后一路攀升,创业板指领涨大盘,沪指创下今年以来最高收盘点位。
板块方面,券商等金融股集体爆发,国盛金控、太平洋证券、浙商证券、财富趋势等十余只股票涨停。
量子科技概念股盘中大涨,浩丰科技、科大国创、天和防务均以20%的涨幅封死涨停。
人工智能概念股反弹,CPO、算力方向领涨,中际旭创、新易盛均创下历史新高。
下跌方面,银行股出现调整,江苏银行跌幅超过9%。
板块涨幅榜上,证券、量子科技、算力、CPO等板块居前,而银行、小家电、物流、煤炭等板块则跌幅靠前。
总体来看,上涨个股数量远超下跌个股,全市场超过3900只个股上涨,近百只个股涨停或涨幅超过10%。
截至收盘,沪指上涨1.17%,深成指上涨2.15%,创业板指上涨3.34%。
沪深两市今日成交额达10864亿元,较前一交易日放量3121亿元,成交额重回万亿以上。
北向资金全天净买入224.49亿元,其中沪股通净买入113.23亿元,深股通净买入111.26亿元,创下陆港通开通以来新高。
券商板块今日大涨,再度领涨市场,“牛市旗手”地位显现。国盛金控、浙商证券、太平洋证券、方正证券等多股涨停,提振市场人气。
消息面上,国务院发布相关举措,加上国联证券停牌收购民生证券的消息,激发了整个券商板块的并购预期。
除了券商板块外,科技股方向今日也尤为活跃,CPO、算力股继续大涨,核心标的中际旭创、新易盛创下历史新高,量子科技概念也盘中爆发。
A股市场量能今日明显增加,全天成交额重回万亿元。在热点板块集体放量拉升的背景下,财联社认为,沪指有望再次冲击3100点附近的压力区间。
操作策略上,投资者可在板块轮动中寻找低吸机会。
除券商板块带动外,A股今日大涨的主要推动因素还有三大利好:
**第一,国内经济预期向好**
从长远来看,中国经济向好的预期正在发酵。一季度中国 GDP 增速超出市场预期,物流和用电量等相关指数也佐证了这一预期。2024 年 3 月中国快递发展指数为 382.2,同比增长 24.2%;一季度全国全社会用电量为 2.34 万亿千瓦时,同比增长 9.8%。UBS 地产首席林镇鸿最近转向看多中国房地产商,这被市场视为积极信号。
德邦证券认为,央行近期表述释放出五重信息,包括央行对经济可能比市场更乐观、长期国债收益率下行可能由于供求关系、央行认同后续通胀上升可能带动长债收益率回升、利率风险在于长债收益率回升后的市场衍生风险、央行购债或将双向操作。
**第二,外围动荡下,中国资产成为资金“避风港”**
昨晚公布的美国经济数据显示,经济增速放缓,通胀居高不下,市场开始担忧滞胀。从这个角度看,目前唯一没有“胀”,市场又处于低位的大容量市场只有中国市场。叠加当前 A 股估值水平处于低位,各大机构对中国市场更加看好。
近期,外资看多中国资产的报告层出不穷。摩根士丹利宣布上调中国今年经济增长预期 0.6 个百分点。大摩表示,中国第一季度出口强劲、制造业表现良好,中国经济全年有望实现较强增长。高盛等国际投行更是将中国股市的预期涨幅拉升至 40% 左右。
**第三,外资回流**
在上述背景下,今日北向资金持续单边净流入 A 股,截至收盘,全天单边净买入高达 224.49 亿元,创陆港通开通以来新高。一些 QFII 机构在今年一季度对包括珀莱雅、万孚生物、华峰化学、万华化学等在内的多家 A 股公司股票进行了增持;且持续持有承德露露、物产金轮等个股。
面对当前形势,申万宏源认为,明辨并坚守中期趋势是制胜策略。他们提出了三个中期趋势:
1、总需求难以持久改善,因此寻找投资机会应侧重供给侧,而非需求侧,以提高投资的弹性和可持续性。
成长性的估值权重正在降低,需更多考虑非成长因素(如分红比例提高、ROE波动率降低导致折现率下降、商业模式稳定性)来提升估值。
2、在新国九条的影响下,高股息理念有望持续强化。在资本市场监管趋严的背景下,主题投资的不确定性将增加。
3、地缘政治冲突是偶发事件,但周期品供需紧平衡、全球格局变化却是长久趋势。
对于具体策略,申万宏源重申4月关于高股息投资占优的判断。
市场对高股息概念的认可度提升,高股息投资的外延不断扩大。
基于高股息模型的重新估值已在电力、煤炭、家电、有色和石油等领域有所体现。下一阶段,高股息投资的扩散重点可能转向消费(消费行业是高股息模型适用的优质资产)和港股高股息(内资南下定价影响力增强,内资资产荒外溢港股)。
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