维生素跳涨 巨头断供引爆行业风暴

化工巨头巴斯夫宣布断供，再次引发维生素产业链震动。

8月8日，业内消息称，受巴斯夫断供影响，维生素A、维生素E主流生产商集体暂停报价和签约，贸易市场活跃，部分商家大幅提价。

经销商表示，自巴斯夫宣布断供以来，接到了大量寻找货源的电话。目前，主流维生素生产商基本处于停报、停签状态，只有通过经销商市场才能拿到货源。

数据显示，8月8日多款维生素价格再次上涨。维生素A参考成交价为205元/公斤，比前一日上涨20元/公斤；维生素E参考成交价为140元/公斤，上涨15元/公斤。

此前，巴斯夫工厂爆炸事故引发了第一波涨价潮，7月31日至8月3日，维生素A价格连续上涨三天，日均涨幅20-30元/公斤。此后市场持观望态度，价格集中在175-180元/公斤。

业内人士表示，巴斯夫正式宣布断供后，市场对事故影响的乐观情绪转向恐慌。基于巴斯夫在维生素领域的市场份额，断供将导致价格上涨。

贸易商指出，巴斯夫断供声明让市场对后市价格充满信心，惜售和囤货心态会进一步推高价格。

2018年帝斯曼工厂爆炸事故也曾导致维生素价格大幅波动，维生素A价格飙升至1100-1400元/千克。

二级市场反应积极，8月8日，维生素板块45家A股公司中，17家涨幅超过5%。尔康制药、民生健康涨停，东北制药、广济药业、圣达生物、能特科技、浙江医药涨幅均达10%。新和成一度冲击涨停，最终收涨7.11%。

国内券商普遍看好维生素行业的未来前景。

国金证券分析，在行业供需基本面稳固的基础上，短期内供应收缩将推动维生素E产品的价格进一步上涨。具备维生素E产能的企业，其产品收入和盈利能力有望提升，带动整体业绩向好。

国盛证券指出，巴斯夫遭遇不可抗力因素，不仅影响其维生素A和E的供应，也波及了其对其他维生素供应商的中间体供应，行业景气度将加速提升。

维生素是一系列有机化合物的总称，是人体和动物维持正常生理所需的微量有机物质。

除维生素C（VC）外，包括维生素A、B1、D3、E在内的大多数维生素以饲料添加剂的形式应用。

维生素行业集中度较高，除外资企业巴斯夫和帝斯曼外，我国也是重要的维生素生产国。

在维生素A和E细分领域，国内主要生产商包括：
维生素A：新和成（产能0.8万吨，占比18%）、浙江医药（0.5万吨，占比11%）、安迪苏（0.5万吨，占比11%）、金达威（0.4万吨，占比9%）；规划新增产能：浙江医药0.24万吨、天新药业0.1万吨；万华化学规划建设4.8万吨柠檬醛及其衍生物一体化项目。
维生素E：新和成（3万吨，占比20%）、能特科技（3万吨，占比20%）、浙江医药（2万吨，占比13%）、海嘉诺（1万吨，占比7%）、吉林北沙（1万吨，占比7%）；规划新增产能：花园生物1万吨。

维生素的下游需求主要来自养殖业。今年以来，随着养殖企业扭亏，维生素行业也迎来利好。

数据显示，新和成预计2024年上半年净利润同比增长40%-50%；兄弟科技预计第二季度净利润为3920.47万元-4420.47万元，环比第一季度增长255.55%-275.38%；圣达生物预计上半年扭亏。

业内人士认为，随着养殖业的复苏，维生素企业今年上半年的盈利已明显改善。如今遭遇“黑天鹅”事件，维生素行业的景气度将进一步提升。