中收疲软渠道萎缩银行险企共探增长新机

以前贩卖定期缴纳保险返点颇多，最多的能给到 17%，现在返点只能给到 3%-5%。”一位股份制银行理财经理近日向中国证券报记者透露，自银保渠道“报行合一”后，银行靠贩卖保险的收入大幅下降。这只是整个行业的缩影。

自今年以来，银保渠道“报行合一”的影响持续显现。上市银行近期披露的一季报显示，受代理保险业务收入下降等因素影响，多家银行的手续费及佣金净收入等中间业务收入出现滑坡。险企销售端数据也受到波及。记者从业内获悉，多家险企今年的银保渠道保费收入都经历了较大幅度的缩水。

业内人士认为，“报行合一”后，收入规模数据缩减在短期内难以避免，需要经历一个阵痛期。阵痛之后，行业会逐步纠偏回归正轨，银行和险企的“双向奔赴”关系依然存在，只是需要一场重构，帮助保险行业降低负债端成本，提升银保合作质量。

**收入两端滑坡**

银保渠道“报行合一”带来的收入下滑体现在银行和险企两端。今年一季度，六大国有银行的手续费及佣金净收入全线下降。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行降幅分别为 2.83%、8.69%、10.79%、4.58%、6.35%、18.21%。

股份制银行等类型的银行也受此影响。例如，招商银行一季度财富管理手续费及佣金收入同比下降 32.59%，其中代理保险收入同比下降 50.28%；平安银行一季度财富管理手续费收入同比下滑 54.32%，其中代理个人保险收入同比下滑 81.18%。

平安证券研报显示，今年一季度，42 家上市银行手续费及佣金净收入同比下滑 10.3%，降幅同比扩大 2.3 个百分点，银保费率下调的负面影响以及同期高基数是导致中收业务负增扩大的重要原因。具体来看，六大行、股份行、城商行和农商行的手续费及佣金净收入分别同比下降 7.5%、16.4%、12.0%、8.19%。

“手续费及佣金净收入同比下降，主要原因是银保手续费‘报行合一’及权益类基金产品尾佣率下调等，代理保险及代销基金业务收入同比下降。”交通银行在一季报中解释称。多家银行也在一季报中对上述数据的缩减作出类似解释。

从险企端来看，业内人士透露，根据行业交流数据，今年一季度“开门红”期间，行业银保渠道新单期交保费仍处在下行通道，同比降幅为 22%。期间，寿险“老七家”银保渠道新单期交保费集体负增长，平均降幅约为 25%。

寿险“老七家”今年前 4 月的相关数据仍未扭转颓势。中国人寿、人保寿险、太平人寿、平安人寿、新华保险、泰康人寿、太保寿险渠道保费收入同比降幅均在二到三成。“老七家”之外，此前仰仗银保渠道的险企，今年以来的阵痛明显，大家人寿、阳光人寿、君康人寿、和谐健康保险、信泰人寿、百年人寿等均出现不同程度缩水。

**经历阵痛加速纠偏**

“报行合一”指的是险企给监管部门报送产品审批或备案材料中所使用的产品定价假设，要与险企在实际经营过程当中的行为情况保持一致，简单理解就是不能“说一套，做一套”。

在险企与银行合作中，银行通常拥有更多话语权，而保险公司则相对较少。一位寿险公司代表指出，行业内的同质化竞争是一个长期难题。为了争夺市场份额，许多保险公司投入的渠道经营费用大幅超出产品备案费用水平，给自身稳定和可持续发展的经营带来了风险。

过去，保险公司与银行合作主要围绕手续费和收益率展开。对于银行来说，手续费和收益率高的保险产品更受欢迎。业内人士表示，这种合作模式所能创造的价值空间对保险公司和银行都非常有限。

从 2023 年 8 月开始，监管部门多次发布文件，推动银保渠道“报行合一”。今年 1 月，为督促保险公司严格执行“报行合一”，监管部门发文要求规范佣金支付，保险公司应按照经备案的产品精算报告执行费用政策，向银行代理渠道支付的佣金不得超出列示的佣金率上限，不得以出单费、信息费等名义向银行代理渠道支付佣金以外的任何费用。

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