利好不断 航运港口、数字基建吸金

尽管近期上证指数表现尚可，但市场持续性热点依旧不多，结构性行情非常突出。在为数不多的热点板块中，航运和数字基建脱颖而出。

从国际航运情况看，自去年红海危机开始，海运市场的运价一直在上涨，最近又出现了一波较大涨幅，欧洲航线集装箱价格甚至出现翻番的情况。波罗的海干散货指数更具有指导意义，今年5月又回到了2000点附近，是一年前的4倍。

随着5月各大IT巨头纷纷更新AI进程，人工智能AIGC催生的数字经济板块也受到市场关注。海外股市中，英伟达股价冲击1000美元大关，搭载AIPC的戴尔电脑股价突破历史新高，在海外上市的中国企业万国数据也开始反弹冲击新高。

分析指出，在预期市场中长期重心将震荡抬高的背景下，投资者可在宽幅震荡中选择资金流入的热点板块，特别是行业景气度高、市场需求明确的板块，如受益于航运价格不断上涨的航运港口以及全球投入巨资竞争的数字基建。

国际航运市场最近备受关注，航运价格不断上涨，主要航运指数节节攀升。分析人士指出，航运供给端增长有限，区域冲突导致运输距离拉长，美国和拉美地区出口份额增加等因素预计将推动今年航运港口板块持续景气。

中国出口集装箱运输市场在五一假期后表现依旧良好，远洋航线运价持续上涨，带动综合指数上升。海关总署数据显示，4月份中国出口同比增长1.5%，表明中国出口继续保持稳定向好态势，有利于中国出口集运市场平稳发展。

5月10日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为2305.79点，较上期上涨18.8%。集运指数期货EC持续上行，突破5月第二轮提价兑现的理论估值区间，一度升至3500点以上。马士基发布了6月初欧线涨价公告。

行业角度看，宏观顺周期需求改善逻辑阶段，集运、散运均有较高关联性，油轮运价淡季强势；造船业除需求更新和环保周期逻辑外，航运景气度的提升也推动船价和订单持续上涨。

集装箱红海绕行导致的效率损失和运力不足推动运价上涨，航司外租船力度加大，集装箱船租金也因此上行。市场一致认为，5月至6月旺季期权价值较高，7月至8月期权价值将会回落，旺季结束后运价是否反季节性上涨需要进一步跟踪。

航运业全面投资机会或将至，能源物流景气的启航值得关注，如招商轮船、中远海能、招商南油等公司。