证监会出台程序化交易新规 强化监管确保市场平稳有序

5月15日，证监会网站发布消息称，为落实《证券法》中关于程序化交易监管的规定，贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，推动程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，证监会制定发布了《证券市场程序化交易管理规定(试行)》(以下简称《管理规定》)，将于2024年10月8日起正式实施。

《管理规定》以强监管、防风险、促高质量发展为核心，秉承“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的思路，对证券市场程序化交易(通常称为量化交易)监管进行了全面、系统的规定，是强化市场交易行为监管的重要举措。

一是明确程序化交易的定义和总体要求。程序化交易是指通过计算机程序自动生成或下达交易指令，在证券交易所进行证券交易的行为。相关活动应当遵循公平原则，不得影响证券交易所系统安全或扰乱正常交易秩序。

二是明确报告要求。程序化交易投资者应当按照规定报告账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等信息，并遵循“先报告，后交易”的原则，在履行报告义务后方可进行程序化交易。

三是明确交易监测和风险防控要求。证券交易所对程序化交易实施实时监控，重点关注异常交易行为。进一步压实证券公司客户管理职责，明确机构投资者合规风控要求。

四是加强信息系统管理，对程序化交易相关技术系统、交易单元、主机托管、交易信息系统接入等方面提出监管要求。

五是加强高频交易监管。明确高频交易的定义，并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。

六是明确监督管理安排。对程序化交易相关机构和个人违反相关规定的行为，证券交易所、行业协会可以采取管理措施，证监会及其派出机构可以依法采取监管措施或进行处罚。

七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准，其他管理事项参照本规定适用，具体办法由沪深证券交易所制定并另行公布。